#5785: - Re: Re:

Acţionarii Oltchim au respins propunerea de reorganizare a PCC

Principalul acţionar minoritar propunea înfiinţarea unui comitet special, condus de Bogdan Stănescu, care să identifice posibilităţile de salvare a combinatului şi să-l consilieze pe administratorul special cu privire la acest aspect

Propunerile de reorganizare a Oltchim prin intermediul unui comitet special, formulate de principalul acţionar minoritar - PCC SE - au fost respinse cu aproape două treimi din voturile acţionarilor în cadrul şedinţei AGOA din 29 aprilie.
PCC SE propunea înfiinţarea "unui comitet special intern al Oltchim care să aibă drept scop identificarea posibilităţilor de salvare şi redresare financiară a combinatului, consilierea administratorului special cu privire la orice aspect referitor la administrarea societăţii în perioada de insolvenţă a acesteia, redactarea planului de reorganizare a Oltchim".
Principalul acţionar minoritar mai propunea ca acest comitet să fie prezidat de Bogdan Stănescu - administrator special al Oltchim şi să fie alcătuit din Mihail Tălpăşanu - director general, toţi directorii executivi ai Oltchim SA, Wojciech Zaremba - reprezentant al principalului acţionar minoritar, Cristian Duţescu - reprezentant al acţionarilor minoritari.
Şi această propunere a fost respinsă, la fel ca şi cea potrivit căreia "orice partener al Oltchim care va sprijini Oltchim pe parcursul perioadei de insolvenţă prin acordarea de credit, livrări de materii prime, livrări de utilităţi în cuantum minim de 500.000 euro şi/sau orice acţionar şi/sau reprezentant al unei asocieri de acţionari, acţionar sau asociere care să deţină o participaţie de minim 2% din capitalul social al Oltchim" poate face parte din acest comitet.
Aceste propuneri au fost respinse în şedinţa AGEA din data de 29 aprilie cu 62,25% dintre voturi, de acord fiind aproape 38% dintre acţionari.
PCC SE este principalul acţionar privat din cadrul Oltchim ce deţine o participaţie de 32,34% din capitalul social al companiei. PCC este un grup de companii cu filiale în 13 ţări, condus de PCC SE, compania-mamă, cu sediul în Duisburg, Germania.

PCC ar fi vrut şi înfiinţarea a 9 - 12 societăţi deţinute de holdingul Oltchim

Într-o conferinţă susţinută la data de 23 aprilie, cu o săptămână înaintea şedinţei AGOA, Zaremba afirma că ar fi benefică companiei din Râmnicu Vâlcea  înfiinţarea a 9 - 12 societăţi deţinute de holdingul Oltchim.
Propunerea este bazată pe un studiu realizat la cererea PCC SE, a cărui concluzie este că impactul unui potenţial faliment al Oltchim SA asupra bugetului de stat, în următorii 5 ani, s-ar traduce în pierderi de minimum 512.377.596 lei.
"Oltchim ar trebui să devină o companie de tip holding care să conţină SPV-uri, deţinute de Oltchim. Fiecare SPV ar trebui să primească activele necesare şi o parte din datoriile existente, dar şi garanţiile pentru că acestea privesc instalaţiile companiei. Datoriile fără garanţii vor fi alocate unor SPV-uri speciale de suport. Anumite proprietăţi vor fi transferate către aceste SPV-uri, iar aceste profituri vor fi injectate în companie", a explicat ieri Wojciech Zaremba, reprezentantul PCC SE în România.
Acesta a explicat că SPV (Special Purpose Vehicle) este o societate înfiinţată pentru a realiza un scop unic al unei alte societăţi cu probleme. Bunurile din patrimoniul şi din fondul de rulment ale companiei cu probleme sunt transferate unei societăţi fondate special în acest scop - SPV-ul.
În opinia acestuia, PCC SE va pregăti Oltchim pentru un nou proces de privatizare a liniilor valoroase de business şi va ţinti recuperarea parţială a datoriilor de către toţi creditorii (inclusiv statul).
"Pentru a evita falimentul, al cărui risc este şi mai ridicat în perioada insolvenţei, PCC SE vine cu propria idee de restructurare, ce nu are în vedere vânzarea activelor funcţionale ale companiei. Planul de reorganizare va pregăti Oltchim pentru un nou proces de privatizare a liniilor de business şi va avea drept obiectiv şi recuperarea parţială a datoriilor de către toţi creditorii, inclusiv statul", a explicat Wojciech Zaremba.

Structura SPV-urilor

Potrivit acestuia, fiecare SPV va primi activele necesare şi personalul adecvat, precum şi o parte din datorii. Datoriile faţă de stat (AVAS şi companiile deţinute de stat) vor rămâne în compania- mamă. Activele nealocate - sau utilizate în comun - vor fi transferate într-un SPV separat şi vor fi ulterior utilizate în comun de către SPV-uri sau vândute.
Structura propriu-zisă presupune divizarea activităţii într-o serie de SPV-uri de producţie, privatizabile, deţinute de către Oltchim SA, şi anume: soda, oxo-alcoholi, polioli, divizia de petrochimie a Arpechim, precum şi instalaţiile de PVC şi VCM. Serviciile de suport, printre care se numără cantina, policlinica, mentenanţa, transporturile etc., vor fi la rândul lor organizate în SPV-uri care vor fi vândute. "Veniturile obţinute din vânzarea SPV-urilor de servicii suport pot asigura o parte din capitalul de lucru necesar pentru funcţionarea SPV-urilor de producţie", a adăugat Wojciech Zaremba.

Cele 9 - 12 societăţi vor proteja Oltchim de lichidare

Reprezentantul PCC SE a afirmat că pentru fiecare SPV este necesar un plan de afaceri, "pentru că e foarte greu să pregăteşti un plan de afaceri pentru o companie cu o datorie de 739 mil. euro, însă, dacă se separă companiile, datoria devine mai mică şi la fel va deveni şi datoria către stat". "Automat companiile de producţie vor avea o datorie mult redusă. (...) Avantajele constau în faptul că nu vom mai avea o companie atât de mare. Am solicitat multor companii din Europa să ni se alăture, însă toate ne-au spus că probabil este prea târziu, că datoria este prea mare sau că nu există niciun fel de plan pentru reducerea acestor datorii. Dacă facem acest plan, putem încuraja potenţialii investitori pentru privatizare. Aceste 9 - 12 societăţi vor proteja instalaţiile principale în faţa acţiunilor de lichidare pentru că valoarea companiilor va scădea, iar planul de afaceri va putea primi finanţare din partea băncilor", a mai spus reprezentantul PCC.

http://www.curierulnational.ro/Eveniment/2013-05-13/Actionarii+Oltchim+au+respins+propunerea+de+reorganizare+a+PCC