#34257: CREANTELE OLTCHIM. - Re: Re: Re: Planul de reorganizare in procedura insolventei – consultanta 

 continuare...

5.1 Situatia datoriilor generate de functionarea societatii debitoare dupa deschiderea procedurii insolventei si neachitate pana la data de 30 noiembrie 2014

La data de 30 noiembrie 2014, Oltchim S.A. inregistra datorii curente si restante in valoare de aproximativ 50 milioane Euro, defalcate dupa cum urmeaza:

Sold Datorii nete acumulate in insolventa Mii Euro

Participatie RCS-RDS 1,509

Dobanzi Credite Banci 5,850

Furnizori interni si externi 21,574

Clienti in avans interni si externi 478

Salarii nete fara taxe, exclusiv platile compensatorii 3,354

Salarii compensatorii pentru personalul deja disponibilizat 8,699

Bugetul de stat 7,334

Bugetul local 1,542

TOTAL DATORII 50,340

Sursa: Informatii furnizate de catre societatea debitoare

Obiectivele de mediu obligatorii pentru functionarea societatii debitoare
Autorizatia integrata de mediu a societatii Oltchim S.A. cuprinde un plan de masuri care trebuie implementate.
Facem mentiunea ca, din cauza lipsei acute de lichiditati, societatea debitoare nu a reusit sa realizeze decat o mica parte din investitiile prevazute in planul de masuri pe 2014.
Pe baza estimarilor facute de catre reprezentantii societatii debitoare, obiectivele asumate prin autorizatia de mediu pot sa fie realizate, in cel mai optimist scenariu, incepand cu octombrie 2015.
Dupa cum se poate observa in tabelul de mai jos, costul total al investitiilor se ridica la aproximativ 37 milioane Euro, fara a lua in calcul conversia Electrolizei cu mercur in Electroliza cu membrana (care reprezinta aproximativ 71.8 milioane Euro).

Page 81 of 315

continuare....

#34258: CREANTELE OLTCHIM. - Re: Re: Re: Re: Planul de reorganizare in procedura insolventei – consultanta 

 contiunuare...

1.1. Ipotezele Planului de reorganizare

Prezentul Plan de reorganizare are in vedere reorganizarea prin identificarea unui cumparator ce urmeaza a fi selectat in conformitate cu sectiunea 5.2.2 („Valorificarea patrimoniului si afacerii Oltchim SA. Determinarea sumei de distribuit creditorilor”). In vederea realizarii Planului de reorganizare, s-a pornit de la premisa ca societatea isi va desfasura activitatea conform obiectului de activitate.
Ipotezele Planului de reorganizare vor fi prezentate in functie de doua scenarii principale (Scenariul A si Scenariul B) de functionare a Oltchim SA in perioada cuprinsa intre momentul confirmarii Planului de reorganizare si momentul finalizarii transferului fondului de comert si a celorlalte active.
Astfel, Scenariul A are in vedere functionarea societatii debitoare cu instalatia de OXO-alcooli repornita, pentru care exista deja surse de finantare atrase si un business plan ale carui coordonate au fost stabilite si urmeaza a fi indeplinite in interiorul Planului.
Scenariul B are in vedere, ca si obiectiv major suplimentar fata de Scenariul A, repornirea sectiei AF-DOF prin identificarea de surse de finantare externe (pentru care se pot aduce in garantie activele libere de sarcini ale societatii debitoare).

1.1.1. Functionarea societatii debitoare pana la finalizarea platilor prevazute in Programul de plati
In cele ce urmeaza, sunt prezentate pe larg Scenariul A si Scenariul B in care s-au simulat rezultatele operationale generate pe perioada derularii Planului si, implicit, nivelului datoriilor curente:
SCENARIUL A – continuarea activitatii Oltchim S.A. in conditiile prezente (respectiv cu instalatia de OXO-Alcooli repornita).
Ipoteze de lucru:
 Luna 1, ulterioara confirmarii Planului de catre judecatorul sindic
- Oltchim functioneaza ca in prezent (respectiv, ca in luna decembrie 2014, dupa inlocuirea unui electrolizor);

-se incep demersurile pentru reducerea costurilor fixe ale societatii debitoare, cu scopul obtinerii unei eficiente operationale suplimentare de cel putin 450 mii Euro lunar. Instrumentele disponibile pentru implementarea acestui demers vor fi determinate impreuna cu managementul executiv al societatii debitoare, dupa momentul aprobarii Planului de catre adunarea creditorilor;

Page 83 of 315

 Lunile 2-5, ulterioare confirmarii Planului de catre judecatorul sindic
- Instalatia de Propenoxid va functiona cu clorul obtinut in Instalatia de Electroliza cu membrane, la care se va adauga o cantitate de 2,500 tone/luna de clor achizitionat de la terti;
- se functioneaza cu instalatia de oxo – alcooli la capacitatea maxima la care poate functiona in prezent (~80%);
- pana in luna 4 se va repara cuptorul de var;

 Luna 6, ulterioara confirmarii Planului de catre judecatorul sindic
- se inlocuieste un electrolizor la Electroliza cu membrane;
- se iau in calcul efectele opririi instalatiei pentru inlocuirea electrolizorului (oprirea instalatiei Electroliza cu membrane pentru 2 zile);
- se repara instalatia Rauma din cadrul Sectiei Electroliza cu membrana;

Lunile 7-11, ulterioare confirmarii Planului de catre judecatorul sindic
- functionare cu electrolizorul schimbat (reducere consum specific energie electrica materie prima si cresterea productiei de soda caustica lesie si de clor);
- se functioneaza in aceste conditii pana in luna 11 inclusiv;
 Lunile 12 si 24, ulterioare confirmarii Planului de catre judecatorul sindic
- instalatia de OXO-Alcooli intra in revizie si se schimba catalizatorii;
- nu exista productie;
- intervin costuri de revizie si consumuri de repornire;
 Lunile 13 - 19, ulterioare confirmarii Planului de catre judecatorul sindic
- se va inregistra o crestere de productiei la instalatia Oxo -Alcooli de aproximativ 10%, datorita schimbarii catalizatorilor de la reformare catalitica si hidrogenare;
 Lunile 20-29:
- datorita inexistentei surselor financiare necesare continuarii programului de reabilitare si remembranare a celorlalte electrolizoare, rezulta o scadere a randamentului de electroliza pe hala;

Page 84 of 315

Lunile 30-36:
- datorita inexistentei surselor financiare necesare continuarii programului de reabilitare si remembranare a celorlalte electrolizoare, rezulta o scadere a randamentului de electroliza pe hala.

Alte ipoteze:
- Reparatia Cuptorului de var, a Instalatiei Rauma si inlocuirea electrolizorului vor fi efectuate din surse proprii ale OLTCHIM.
- Oltchim isi va achita datoriile la Bugetul de Stat din TVA negativ (TVA de rambursat). Exportul reprezinta approximativ 70% din cifra de afaceri, astfel incat TVA de recuperat inregistrata lunar este mai mare decat obligatiile curente la Bugetul de Stat. In aceste conditii, luna de luna se vor putea reduce datoriile acumulate in insolventa catre Bugetul de stat.
Astfel, in SCENARIUL A, rezultatul activitatii curente poate fi sumarizat dupa cum urmeaza:

Page 85 of 315